Cuando el rio suena
Publicado: 06 Ago 2012, 13:09
Los grandes bancos de EEUU se blindan ante una posible ruptura del euro
Hace unos días se conocía que Pimco está preparando su cartera ante
una posible desintegración de la zona euro. Pero la gestora de fondos
no es la única en EEUU que está tomando medidas de prevención. Los
grandes bancos estadounidenses quieren evitar las pérdidas que les
ocasionaría que un país abandonase la moneda única y han pasado a la
acción.
En Wall Street, las entidades están subiendo de nivel en su grado de
protección ante el escenario de ruptura del euro. Hasta ahora, habían
empleado instrumentos de cobertura, como pueden ser los seguros contra
el impago de deuda, los credit default swaps (CDS), pero ante las
renovadas turbulencias, con el fantasma del rescate planeando sobre
España, están intensificando sus esfuerzos para reducir su exposición
a los países periféricos.
Según publica hoy el diario británico Financial Times, los bancos han
comenzado a reducir el volumen de operaciones con créditos dentro de
la zona euro, además de protegerse del riesgo que supondría recibir
los pagos de líneas de financiación ya acordadas en "un dracma o una
peseta devaluados".
Mejor prevenir
Para ello, han comenzado a renegociar contratos e, incluso, a
aconsejar a "las contrapartes a que busquen otro banco". Otra de las
opciones que plantean es la de adaptar sus contratos a la legislación
financiera de Reino Unido para proteger sus inversiones.
Así lo cuenta un directivo de un banco al FT: "Nos estamos acercando a
nuestros clientes con contratos de derivados para decirles: 'Tenemos
este contrato, está en euros. Lo que quiero saber es si en el caso de
que España sea redenominada [cambie de moneda] vamos a ser enemigos o
simplemente podemos coincidir en que esto es un contrato en euros.
Vamos a movernos a la legislación londinense para que podamos estar de
acuerdo en que sabemos dónde estamos".
Al respecto, Pimco advertía hace solo una semana que los controles de
capital que se llevarán a cabo durante cualquier abandono de alguno de
los miembros de la Eurozona "podría conducir a problemas de gestión en
la liquidación".
También se está recomendando a los clientes a emplear colaterales que
no conlleven el riesgo de estar denominados en una "nueva divisa" que
no sea el euro para reducir el riesgo, señala el director de la unidad
de gestión de la crisis en la Eurozona en otro banco estadounidense.
El rotativo recuerda que el verano pasado, el agravamiento de la
crisis de la Eurozona produjo "cambios bruscos" en los precios de las
acciones de los bancos estadounidenses, lo que llevó al regulador
bursátil estadounidense, la SEC, a exigir que informasen con más
detalle acerca de sus activos en España, Grecia, Irlanta, Italia y
Portugal. Los datos del supervisor muestran que, desde entonces, JP
Morgan Chase, Bank of America , Citigroup, Morgan Stanley y Goldman
Sachs han reducido su exposición a estos países, aunque ninguno lo ha
hecho "de forma dramática", añade.
Hace unos días se conocía que Pimco está preparando su cartera ante
una posible desintegración de la zona euro. Pero la gestora de fondos
no es la única en EEUU que está tomando medidas de prevención. Los
grandes bancos estadounidenses quieren evitar las pérdidas que les
ocasionaría que un país abandonase la moneda única y han pasado a la
acción.
En Wall Street, las entidades están subiendo de nivel en su grado de
protección ante el escenario de ruptura del euro. Hasta ahora, habían
empleado instrumentos de cobertura, como pueden ser los seguros contra
el impago de deuda, los credit default swaps (CDS), pero ante las
renovadas turbulencias, con el fantasma del rescate planeando sobre
España, están intensificando sus esfuerzos para reducir su exposición
a los países periféricos.
Según publica hoy el diario británico Financial Times, los bancos han
comenzado a reducir el volumen de operaciones con créditos dentro de
la zona euro, además de protegerse del riesgo que supondría recibir
los pagos de líneas de financiación ya acordadas en "un dracma o una
peseta devaluados".
Mejor prevenir
Para ello, han comenzado a renegociar contratos e, incluso, a
aconsejar a "las contrapartes a que busquen otro banco". Otra de las
opciones que plantean es la de adaptar sus contratos a la legislación
financiera de Reino Unido para proteger sus inversiones.
Así lo cuenta un directivo de un banco al FT: "Nos estamos acercando a
nuestros clientes con contratos de derivados para decirles: 'Tenemos
este contrato, está en euros. Lo que quiero saber es si en el caso de
que España sea redenominada [cambie de moneda] vamos a ser enemigos o
simplemente podemos coincidir en que esto es un contrato en euros.
Vamos a movernos a la legislación londinense para que podamos estar de
acuerdo en que sabemos dónde estamos".
Al respecto, Pimco advertía hace solo una semana que los controles de
capital que se llevarán a cabo durante cualquier abandono de alguno de
los miembros de la Eurozona "podría conducir a problemas de gestión en
la liquidación".
También se está recomendando a los clientes a emplear colaterales que
no conlleven el riesgo de estar denominados en una "nueva divisa" que
no sea el euro para reducir el riesgo, señala el director de la unidad
de gestión de la crisis en la Eurozona en otro banco estadounidense.
El rotativo recuerda que el verano pasado, el agravamiento de la
crisis de la Eurozona produjo "cambios bruscos" en los precios de las
acciones de los bancos estadounidenses, lo que llevó al regulador
bursátil estadounidense, la SEC, a exigir que informasen con más
detalle acerca de sus activos en España, Grecia, Irlanta, Italia y
Portugal. Los datos del supervisor muestran que, desde entonces, JP
Morgan Chase, Bank of America , Citigroup, Morgan Stanley y Goldman
Sachs han reducido su exposición a estos países, aunque ninguno lo ha
hecho "de forma dramática", añade.